El nuevo esquema aprobado por el Congreso limita al 50% la aplicación de pérdidas fiscales en determinados contribuyentes y restringe deducciones. La medida podría presionar el flujo de efectivo de empresas mexicanas y modificar la planeación financiera de sectores productivos, incluidos proveedores de la industria fronteriza.
Por Ana Paula Kiyama
La reforma fiscal para 2027 plantea un cambio significativo en la manera en que determinadas empresas mexicanas podrán aprovechar las pérdidas fiscales acumuladas. Aunque la modificación amplía de 10 a 20 años el periodo para disminuirlas, también incorpora restricciones que podrían obligar a las compañías a pagar Impuesto sobre la Renta (ISR) aun cuando cuenten con pérdidas pendientes de amortizar.
El cambio forma parte de las modificaciones a la Ley del Impuesto sobre la Renta aprobadas por el Congreso de la Unión el pasado 3 de noviembre, después de que la Cámara de Diputados avalara los ajustes realizados previamente por el Senado. El proyecto fue turnado al Ejecutivo Federal para sus efectos constitucionales, por lo que su publicación definitiva en el Diario Oficial de la Federación será determinante para conocer el texto que entrará en vigor.
Uno de los principales cambios consiste en establecer un límite para la disminución de pérdidas fiscales pendientes, que no podrá exceder el 50% de la utilidad fiscal determinada bajo el nuevo mecanismo. Esto significa que las empresas alcanzadas por la disposición ya no podrán utilizar libremente la totalidad de sus pérdidas acumuladas para reducir su base gravable.
A esta restricción se suma un límite a determinadas deducciones autorizadas. De acuerdo con el esquema aprobado, cuando las deducciones excedan el 96.67% de los ingresos acumulables, el monto deducible quedaría sujeto a ese porcentaje. Cuando no superen dicho umbral, se aplicaría el límite del 99% de su importe.
En términos financieros, el efecto puede ser considerable: una compañía que durante años acumuló pérdidas por inversiones, expansión, contracción económica o dificultades operativas podría verse obligada a generar una base gravable positiva y desembolsar recursos para cubrir ISR, aunque todavía tenga pérdidas fiscales pendientes de recuperar.
El costo de recuperar las pérdidas
Actualmente, las personas morales pueden disminuir las pérdidas fiscales de ejercicios anteriores durante los siguientes 10 ejercicios, conforme a las disposiciones generales de la Ley del ISR.
La ampliación a 20 años representa, en principio, una oportunidad para las empresas que requieren periodos más prolongados para recuperar sus inversiones y compensar resultados negativos. Sin embargo, el beneficio pierde parte de su alcance cuando se combina con el nuevo límite anual del 50%.
En otras palabras, las empresas tendrán más tiempo para aprovechar sus pérdidas, pero menos capacidad para utilizarlas en un mismo ejercicio fiscal.
El impacto no se limita al cálculo del impuesto anual. Las restricciones también tienen implicaciones para los pagos provisionales, por lo que podrían afectar la disponibilidad de efectivo durante el transcurso del año.
Para las direcciones financieras, esto representa un desafío adicional: deberán revisar sus proyecciones fiscales, presupuestos, estrategias de inversión y necesidades de capital de trabajo, considerando que una mayor obligación tributaria puede reducir los recursos disponibles para operar o expandirse.
México frente a otros sistemas fiscales
La discusión también adquiere relevancia cuando se compara el tratamiento mexicano con el de otras economías.
De acuerdo con el International Tax Competitiveness Index 2026, elaborado por Tax Foundation, 22 de los 38 países integrantes de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) permiten trasladar pérdidas fiscales de manera indefinida.
Países como Estados Unidos, España, Reino Unido, Alemania y Chile cuentan con esquemas que permiten trasladar pérdidas hacia ejercicios futuros sin establecer una fecha general de caducidad, aunque algunos imponen límites porcentuales para su aplicación.
La diferencia está en los mecanismos de protección que acompañan esas restricciones. En Alemania, por ejemplo, existe un monto inicial de un millón de euros que puede compensarse sin el límite porcentual aplicable al excedente. Reino Unido también contempla una franquicia de cinco millones de libras antes de aplicar su restricción general del 50%.
Otro elemento es el denominado carryback, mecanismo que permite utilizar pérdidas actuales para compensar utilidades de ejercicios anteriores y, bajo determinadas condiciones, recuperar impuestos pagados previamente.
Canadá contempla esta posibilidad para determinados supuestos, con un periodo de hasta tres ejercicios anteriores. México, en cambio, utiliza principalmente el traslado de pérdidas hacia ejercicios futuros (carryforward).
Esta diferencia tiene consecuencias sobre el valor del dinero en el tiempo y la liquidez empresarial: recuperar impuestos pagados anteriormente puede representar un alivio financiero más inmediato que esperar a generar utilidades futuras para aprovechar pérdidas acumuladas.
La industria fronteriza, ante un escenario diferenciado
Para economías como la de Ciudad Juárez, donde la actividad manufacturera, la inversión extranjera y las cadenas de suministro binacionales tienen un peso determinante, las modificaciones fiscales merecen especial atención.
Durante el proceso legislativo se incorporaron excepciones para determinadas operaciones de maquila contempladas en el artículo 182 de la Ley del ISR, así como para ciertas operaciones vinculadas con programas IMMEX y autorizaciones de depósito fiscal, conforme a los supuestos establecidos en el texto aprobado.
Esta distinción es relevante para la industria fronteriza, ya que el tratamiento fiscal de una empresa maquiladora que cumple los requisitos de excepción podría ser diferente al de una compañía proveedora nacional que no se encuentre comprendida en esos supuestos.
Empresas dedicadas a proveeduría industrial, transporte, logística, servicios especializados, comercialización y otras actividades vinculadas con la manufactura deberán revisar si se encuentran dentro del alcance de las nuevas disposiciones.
El análisis también resulta importante para compañías que han realizado inversiones de largo plazo, adquirido maquinaria, ampliado instalaciones o atravesado periodos de pérdidas derivados de cambios en la demanda internacional.
Aunque todavía no es posible afirmar que la reforma provocará una reducción de inversiones en la región, sí introduce una variable que puede modificar las decisiones de reinversión, financiamiento y expansión de determinados negocios.
La planeación financiera será determinante en 2027
La modificación coloca a las empresas ante un escenario en el que la administración de las pérdidas fiscales dejará de ser únicamente un ejercicio de cumplimiento tributario y tendrá mayor relevancia dentro de la estrategia financiera.
Las compañías deberán evaluar el origen y antigüedad de sus pérdidas, la posibilidad de aprovecharlas en ejercicios posteriores y el efecto que los nuevos límites tendrán sobre sus obligaciones fiscales.
Para las empresas fronterizas, el desafío adicional será identificar con precisión su régimen y las posibles excepciones aplicables, especialmente cuando forman parte de cadenas de suministro vinculadas con la industria de exportación.
El debate de fondo no se limita a cuánto tiempo tiene una empresa para recuperar sus pérdidas, sino a cuánto le costará hacerlo y qué recursos deberá destinar al pago de impuestos mientras intenta recuperar su estabilidad financiera.
En un entorno donde la competitividad depende de la inversión, la productividad y la capacidad de responder a los cambios del mercado internacional, las nuevas reglas fiscales podrían convertirse en un factor relevante para las decisiones empresariales de 2027.
